拆解IPO
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瑞财经 2024-07-17 11:57 5.1w阅读
瑞财经 严明会 近日,在2021年物美科技有限公司(简称:物美科技)重返港交所,因招股书失效暂时搁置后,物美科技分拆重组了麦德龙供应链有限公司(简称:“麦德龙供应链”)向港交所递交了招股书,加上正在排队的多点数智有限公司(简称:多点Dmall),“中国超市教父”张文中迎来个人第三个IPO。
本次IPO,麦德龙供应链预期将募资用于加强供应链能力,包括扩展物流网络,收购OEM制造商,设立生鲜加工中心,升级冷链仓库等等,且不说资本市场是否看好单一供应链赛道,单从目前A股、港股表现来看,想要获得较高溢价发行,也有一定难度。
麦德龙供应链原名物美科技,后者于2019年注册于开曼群岛,创始人为张文中。
1994年,赴美求学回来的张文中创立了物美品牌经营超市业务,并将物美超市打造成全国性的连锁超市。2003年,物美商业成功赴港上市,成为内地民营零售第一股,但又在2016年初完成了私有化退市。期间,张文中的蒙冤入狱也让物美集团发展一度受挫。
2013年,张文中出狱,对物美集团的发展重新规划。
2015年,安排物美科技用近31亿元完成对物美商业的要约收购,于2016年1月7日完成香港联交所退市,并筹划扩张业务之后重返资本市场。
2019年11月-2020年11月,物美集团通过附属公司,润择通汇、智达佳泰、物美商业管理,自北京物美商业集团股份有限公司及天勤(香港)投资管理有限公司收购物美超市以经营物美品牌零售业务。
做为重组的一环,2020年物美集团还收购了麦德龙中国实体,以麦德龙中国品牌经营零售业务及食品快消供应链业务。
通过附属公司WM Holding HK,物美集团以15.93亿欧元(以2020年4月欧元汇率中间价算,约121.55亿元)和47.11亿元的价格,从Metro AG(麦德龙超市)及彼等其他各自股东收购麦德龙中国实体的100%股权。随后又将WM Holding HK 20.04%的股权以19.97亿元的价格转让给了Metro AG的一家附属公司MCCI。
2020年4月,实现对麦德龙中国实体的财务并表后,张文中将麦德龙中国的业务及物美供应链的资源整合,并推出了自有品牌宜客和麦臻选,以拓展更多企业客户。
2021年3月,物美集团将旗下物美超市的零售业务和麦德龙中国打包为物美科技,递表港交所,尽管有所盈利,也有腾讯等资本加持,但交易所并未理会其申请,招股书在6个月之后失效,IPO计划暂时搁置。