瑞财经 严明会 4月29日，曹操出行有限公司（CaoCao Inc. 以下简称：曹操出行）向港交所递交招股书。华泰国际、农银国际和广发融资（香港）为联席保荐人。

曹操出行的前身及运行实体之一为杭州优行，成立于2105年，注册资本1.5亿元，由浙江济底100%持有。

2017年10月至2021年8月，杭州优行进行了三轮境内融资，即A1轮、A2轮及B轮融资，筹集资金1亿美元及人民币21.5亿元，最后一轮融资筹集资金达到18亿元，于2021年8月完成。

同期内李书福分别认缴额外注册资本1.85亿元及6670万元。在B轮融资前，杭州优行的估值达到170亿元。

境内融资完成后，杭州优行注册资本达到4.79亿元，第一大股东为浙江济底，持股69.93%，第二大股东为吉利控股，持股13.94%。

其中，浙江济底由李书福及其儿子李星星分别持有91%及9%。吉利控股则由李书福、李星星及宁波翊马分别持有82.23%、8.06%及9.71%。宁波翊马由李书福及其联系人全资拥有。

而参与杭州优行境内融资的投资者包括相城相行创投、三川资本、农业银行（1288.HK）、硅谷天堂(NQ:833044)、隆启星路、东吴证券及浙商创投，它们合计持有杭州优行16.13%的股权。

融资过程中，曹操出行与投资者签订了一系列对赌协议，其中赎回权将在递表后失效，但如果招股书被撤回、拒绝或失效，亦或是曹操出行未在规定期限内完成上市，曹操出行将面临股权回购的风险。

2021年11月，曹操出行于境外成立，法定股本5万美元，分为5亿股，Ugo Investment Limited作为控股股东，该公司由李书福全资拥有。一个月后，曹操出行下设境内全资子公司苏州优行。

今年3月，李书福通过实际控制的翼真汽车，将礼帽出行全部股权以1元对价转让予杭州优行。1个月后，杭州优行投资者按于该公司股权比例，认购曹操出行的股份。

然而，截至递表，杭州优行的股权并未被纳入曹操出行之下，仍是保持境内融资后的股权结构。招股书显示，曹操出行并非通过股权控制杭州优行，而是通过苏州优行与杭州优行及其登记股东一系列的合约安排，控制杭州优行并能获得其绝大部分的经济利益。

曹操出行通过股权控制的境内实体为曹智公司，该公司是由曹操出行与吉利集团共同成立，曹操出行持股55%。自曹智公司成立后，曹操出行参与定制车辆的设计及开发，并负责曹操60 及未来曹操品牌旗下的定制车辆的销售及营销。

截至递表，李书福通过Ugo Investment Limited持有曹操出行83.9%的股权，为公司控股股东。虽为实际控制人，但李书福并未在曹操出行任职。截止递表，曹操出行执行董事兼首席执行官为龚昕；董事兼董事会主席为杨健；执行总裁兼首席财务官为柳森森；首席技术官为強琦；曹操汽车中心总经理为刘立群。