拆解IPO
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瑞财经 2024-06-11 15:58 2.9w阅读
瑞财经 吴文婷 上海富友支付服务股份有限公司(以下简称“富友支付”)于今年4月30日在港交所递交招股书,联席保荐人为中信证券、申万宏源香港。
据招股书,2021年-2023年,富友支付实现收入分别为11.02亿元、11.42亿元、15.06亿元;年内利润分别为1.47亿元、7116.5万元、9298.4万元。
富友支付的前身为上海富友支付服务有限公司,成立于2011年7月25日,注册资金1亿元,由富友集团全资持有。
2017年2月,富友集团将富友支付3.51%的股权转让予上海添资,作价456万元。
招股书显示,上海添资为一家合伙企业,由富友支付的执行董事兼总经理付小兵担任普通合伙人并实际控制。截至递表,上海添资持有富友支付5.4%的股权,并由付小兵持股11.03%、富友支付执行董事兼董事会主席张轶群持股1.86%、富友支付执行董事吴伟拥有约13.39%,剩余64.18%由47名独立第三方持有,持股均不超过10%。
事实上,上海添资不仅为富友支付的股东,也是富友集团的股东,其持有富友集团5.40%的股权,但招股书却将其中的47名股东列为了独立第三方。
两个月后,富友支付改制为股份有限公司,总股份数1亿股,每股面值1元。由富友集团及上海添资分别持股96.49%及3.51%。
2017年12月,富友支付向富友集团全体63名股东发行及配发77,252,585股股份,各股东按于富友集团的持股比例认购,总对价约1亿元,富友支付的注册资本由此增至1.77亿元,公司由富友集团持股54.44%、上海添资持有1.98% 及其他股东持有43.58%。粗略计算,富友支付此时的估值约为2.3亿元。
自此之后,富友支付引入投资者的方式均为股权交易,而富友集团及背后的部分股东也由此迎来一波变现。
2018年,宁波哲富及上海擎仪向上海财州企业管理谘询中心(有限合伙)收购富友支付各256.62万股股份;陈兆阳及王明华分别向黄加明收购富友支付34.21万股股份及16.54万股股份;铜陵精达向特华投资收购富友支付290.84万股股份,3笔股权交易的每股成本均为1.3元。
2019年,富友支付将资本公积及未分配利润转增资本,按比例向当时股东发行及配发1.83亿股股份,完成后富友支付注册资本达到3.6亿元。
2021年,鼎盈鸿祥向特华投资收购富友支付320.6万股股份;楼顺明向朱子彬收购富友支付101.06万股股份;上海擎仪、蒋薇茜、倪孝强、陈兆阳、井冈山明天、王明华、王纪生、胡强、郑小平、范广寿、金伟,诸越及王成合计向富友集团收购富友支付2703万股股份,上述股权交易每股成本均为10元。
2022 年 11月,王明华分别向许卫平及杨延平收购富友支付380万股股份及40.21万股股份;赖鹏飞向许卫平收购83.23万股股份。2023年9月,余丽向余秋雨收购富友支付69.49万股股份。
招股书显示,富友支付2022年11月及2023年9月发生的股权交易,每股成本均为10元。换言之,在2021年之后,富友支付的估值再未上涨,停留在了36亿元。
就在递表当月,富友支付遭遇投资者退出。2024 年 4 月,上海擎仪、宁波哲富、蒋薇茜及陈兆阳将持有的2981.89万股股份转让予富友集团,这与投资者特殊权利有关。
在引战时,富友支付与上海擎仪、宁波哲富、蒋薇茜、楼顺明、陈兆阳、倪孝强及井冈山明天签订相关协议,该等投资者获得了赎回权、随售权及知情权等特殊权利。上海擎仪、宁波哲富、蒋薇茜及陈兆阳的退出便是对赎回权的行使。
截至递表,富友支付的控股股东为富友集团,持股达到61%。另外,富友号持有富友支付3.66%的股权,为富友支付执行董事陈建控制的合伙企业,而富友号的股东中包含富友支付的员工持股平台上海添之富及上海添友。