文/瑞财经 许淑敏

“在净息差不断缩小的现实背景下，中小银行未来如何生存，也是我不断思考的问题。”在关于银行业如何生存的问题上，广州农商行董事长蔡建在接受采访中透露，核心在于“控制风险”。

在他看来，只要能较好地控制风险，降低风险减值损失，即使净息差再小，银行也有可持续发展的空间。

过去这一年，广州农商行多次进行百亿资产的转让交易，以期控制不良风险、提升资产质量。

作为头部农商行之一，广州农商行面临着净息差收窄、盈利负增长、不良风险高等多方面问题。今年上半年，广州农商行营收、净利润降幅均超20%。

相较于重庆农商行、上海农商行等头部农商行，广州农商行净息差处于较低水平，而不良贷款率却处于较高水平，竞争力不足。从资本市场的估值来看，广州农商行总市值在220亿港元左右，而重庆农商行、上海农商行市值均在700亿元左右。

为了扭转颓势，蔡建去年底拉来邓晓云担任行长一职，并不断调整领导班子。

按照蔡建的说法，2024年广州农商行将全面开展效益提升年活动，拓市场、降风险、优管理、提效益，力争2年左右时间实现盈利能力大提升。

01

甩卖百亿资产

广州农商行一笔百亿资产的转让交易，再度引发市场关注。

根据广州农商行公告显示，董事会决议拟转让该行债权资产，拟转让资产的本金、利息、罚息等债权金额合计约为145.92亿元。

该笔债权资产涉及本金约118.61亿元，其中96.67%为涉及抵质押物的债权，另外3.33%为涉及保证类债权。利息合计约26.72亿元，代垫司法费用合计约0.59亿元。

按照公告披露，该笔资产主要是房地产业、批发零售业等行业的贷款，账面价值103.4亿元，应收取初步估计代价预计约100亿元，预计交易产生税前亏损3.4亿元。

广州农商行宁愿亏损也要进行转让操作。其提及，转让将有效降低不良贷款率和拨备计提额，提升风险抵御能力，提高经营效率与盈利能力，同时优化业务结构和资产质量，为实现整体稳定运营及长期发展奠定基础。

比较明显的是，广州农商行不良贷款率较高。2024年上半年，广州农商行的不良贷款率为‌1.87%，高于商业银行平均水平的1.56%。

以头部农商行的不良贷款率对比，今年上半年，上海农商行、北京农商行、重庆农商行的不良贷款率分别为0.97%、1.12%、1.19%。

尤其是广州农商行涉房不良贷款规模较高，占整体不良贷款规模逾三成。截至2024年6月末，广州农商行房地产不良贷款余额29.67亿元，不良率5.59%。不过，广州农商行房地产不良贷款规模已经有所下滑，较2023年末下降了6%，不良贷款率较2023年末的5.94%略有下降。

广州农商行此次继续转让的债权资产，按照风险分类，次级类24.17亿元，占比20.38%，可疑类6.44亿元，占比5.43%，损失类7.8亿元，占比6.58%。次级、可疑和损失类为不良资产，意味着该资产包不良资产占比超过三成。

不难看出，广州农商行控制风险资产的决心。

按照逾期情况分类，该笔资产逾期三年以上0亿元，逾期一年以上14.23亿元，占比12%，逾期90天以上38.41亿元，占比32.38%。其中过半资产，都是新近逾期的资产。

广州农商行逾期贷款仍在增加。于2024年6月30日，广州农商行逾期贷款491.16亿元，较上年末增加63.32亿元，逾期贷款占比6.60%，较上年末增加0.75个百分点。

可见，广州农商行资产质量依然面临下行压力。

在此之前，广州农商行亦多次转让大笔资产。今年初，广州农商银行公告称，截至2023年12月31日，该行已完成以总对价94.67亿元向合共105家买方出售且转让所转让资产。

买方包括关联方广州华新集团有限公司(由银行董事冯耀良控制)，以及独立第三方买家广州市星河湾酒店、正佳企业、梅州敏捷建筑、小高德置业有限公司、白云电气集团、广东恒兴农业科技等普通业务公司等。

该等交易总对价，均以现金支付，广州农商行直接入账近百亿。

02

“掉队”风险

“我们有个初步的判断，中小银行的发展进入了深度调整时期。”蔡建在对外采访中提及，中小银行面临较为严峻的发展形势，主要体现在三个方面：资产质量持续承压、同业竞争压力明显加剧、科技支撑偏弱。

尽管广州农商行是全国第三家资产规模突破万亿元大关的农商行，但其发展之路也略为曲折。广州农商行前身为广州农村信用社，自2009年改制为农商行，于2017年成功上市港交所。

直到2019年，广州农商行官宣A股IPO，冲刺“A H”上市，但却在距离上市临门一脚之际，申请撤回申报材料。其实在上会之前，广州农商行曾因多名高管被查、业绩负增长、贷款风险等问题受到市场多方关注。

经过几年的调整，广州农商行在董事长蔡建的带领下，逐渐组成新的领导班子。去年底，邓晓云被被聘为广州农商行新任行长，她与蔡建同样都是70后，此前都在监管体系待过，拥有监管相关背景。

今年以来，广州农商行高管变动不断。2024年3月，陈林君辞任业务总监职务，贺珩被聘任为副行长，再到6月，林日鹏辞任副行长职务。

今年11月，广州农商行披露，广东金融监督管理局已核准邓晓云、倪开、张研、幸秋玉、胡戈游的董事任职资格，核准郑国坚的独立董事任职资格。蔡建、邓晓云分别获选举为第四届董事会董事长、副董事长。

而此前获股东大会审议通过的董事许治、覃民安，分别辞去拟任独立非执行董事、拟任非执行董事职务，还未上任，便已辞职。

另外，广州农商银行第三届董事会非执行董事刘文圣、答恒诚、张军洲、孟森及赖志光及独立非执行董事张卫国退任。

大幅度的高管调整，能否改变广州农商行“掉队”的现状？

广州农商行盈利承压明显。2022年、2023年、2024年上半年，广州农商行的营收分别为225.44亿元、181.54亿元、73.46亿元，分别同比增长-3.99%、-19.47%、-21.86%，归母净利润分别为34.92亿元、26.34亿元、14.75亿元，分别同比增长9.98%、-24.56%、-29.86%。

截至2024年9月30日止9个月，广州农商行实现营收112.85亿元，净利润21.2亿元。

营收、净利呈现负增长状态，主要在于利息收入的减少。今年上半年，广州农商行利息净收入约62.7亿元，同比下滑了26.76%，期内，广州农商行整净利差0.94%、净息差1.02%，未及行业平均水平。

另一边，广州农商行资产增长缓慢。截至2024年6月末，广州农商银行资产总额1.33万亿元，较年初增长1.15%。其中，贷款和垫款总额7440.26亿元，较2023年末增幅1.74%，客户存款9676.47亿元，较2023年末增幅2.16%。

对比2020年，广州农商行的资产规模增速曾高达14.95%。

广州农商行已经开始“降本”，其员工人数不断缩减，从2021年的14681人缩减到2024年上半年的13364人，三年半减少1317人。

广州农商行财报披露，员工成本是集团营业费用的最大组成部分，分别占2024年上半年及2023年上半年营业费用的64.66%及66.36%。

2024年上半年，广州农商行员工成本19.59亿元，同比减少0.73亿元，降幅3.60%。